中信建投发布安科生物(300009)的研报指出，积极布局肿瘤免疫治疗，下半年催化剂不少。公司积极布局肿瘤免疫治疗，在研Her2单抗为赫赛汀类似药，正在进行III期临床，有望在三季度完成入组、2020年上半年报产，处于国内第一梯队，销售峰值有望达到5-10亿元。VEGF单抗已开展III期临床试验，是公司第二个进入临床III期的肿瘤治疗单抗。此外还积极布局PD1单抗、双抗、CAR-T细胞治疗和溶瘤病毒治疗。CAR-T细胞治疗预计下半年获得临床批件；溶瘤病毒与PD1、CAR-T等联合使用，有积极进展。
研报预计安科生物2019-2021年的归母净利润分别为3.67、5.04和6.57亿元，对应增速为39.3%、37.4%和30.4%，折合EPS为0.37、0.51和0.66元，维持“买入”评级。
